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对冲准备兑现奥巴马的否决权

对冲基金经理在奥巴马总统和参议员身上找到了一些不太可能的盟友 (d麻州)。

奥巴马威胁要否决由华伦反对的共和党支持的立法,该立法将推迟一项有争议的监管,即沃德克规则,从2010年多德 - 弗兰克华尔街改革法。

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该法案将迫使银行在2019年出售或再融资称为抵押贷款债务(CLO)的高风险资产,这是沃尔克规则2017年截止日期的两年延迟。

这可能会为对冲基金带来可观的利润,预计这些基金将在监管截止日期前成群结队地涌入市场,以收购估计价值500亿美元的CLO市场。

沃伦和奥巴马表示,尽管该行业有很多民主党的大捐助者,但他们并不是出于帮助对冲基金的愿望。

他们认为沃尔克规则让大银行将政府支持的保险从风险较高的CLO市场中剔除,从而防范另一场金融危机。

沃尔伦在一份声明中表示,众议院共和党人正在开始这场国会,他们在这场会议中停止了:试图让华尔街改革,以便大银行能够提高利润。他们拒绝谈论对冲基金市场。 “这些银行希望利用纳税人支持的资金进行风险更高的赌注。”

但共和党人和一些民主党人认为,CLO可以帮助各种规模的企业获得资金 - 估计美国企业的融资额达3500亿美元 - 这是经济复苏缓慢的结果。

银行业正在反对民主党人,民主党人试图反对该法案,反对它将削弱华尔街的监管。

中间派两党政策中心的金融服务总监亚伦克莱恩批评自由派,称这些规定将扰乱CLO市场。

克莱因说:“强行甩卖资产是改善金融稳定的错误方法。”

纽约市CLO贷款贸易行业组织Loan Syndications and Trading Association的执行副总裁Meredith Coffey表示,“沃尔克规则的目的是向对冲基金转移财富吗?”

另一位熟悉这个问题的金融服务人士更直言不讳地说:“具有讽刺意味的是,民主党人说他们正在与华尔街作战,但他们真的只是在为对冲基金公司做准备。”

沃尔克规则的支持者认为,进入市场的对冲基金公司会降低纳税人的风险,因为他们对经济的系统性较小,因此不太可能需要纳税人的救助。

左倾集团Better Markets的总裁丹尼斯凯莱赫说,“人们不应该关心对冲基金公司是否进入市场,因为新市场的进入会带来好处。”

“它创造了竞争,这将导致更高的透明度和更低的价格,”凯莱赫说。 “对冲基金公司可能会对CLO打赌,但他们仍然无法获得救助。”

反对立法的民主党议员的高级助手说,共和党人正在努力使对冲基金行业成为“笨蛋”。

“我们正在将风险活动从银行转移出去,是的,它会转移到其他地方,主要是对冲基金,”这位助手说。 “但这是一件好事,因为大银行可以使用联邦安全网。 这是Volcker Rul的一个特色,而不是一个bug。“

独立社区银行家协会(Congress Community Bankers Association)国会关系执行副总裁保罗•梅尔斯基(Paul Merski)指出,大小银行都支持该法案。

“沃尔克规则从未打算让一个行业集团受益于另一个行业集团,”Merski说。

SNL Financial估计,大型银行占CLO市场份额的66%,其中摩根大通控股率为35%,富国银行占26%,花旗集团占5%。

朝鲜民主主义人民共和国控制的众议院星期三投票通过以271-154票的方式批准延迟以前美联储主席保罗沃尔克命名的沃尔克规则,29名民主党人抨击白宫并与大多数共和党人投票。

该法案现在提交给参议院,预计它将通过参议院。